Lavoratori autonomi e mutui: la NBS avverte sul rischio crescente

La Banca nazionale slovacca (NBS) ha lanciato un campanello d'allarme sul segmento dei mutui sottoscritti da lavoratori autonomi. Negli ultimi cinque anni, la loro quota sulle nuove erogazioni è raddoppiata, passando dal 14% a circa il 28% del totale. Il problema è che il tasso di insolvenza in questa categoria è quasi tre volte superiore a quello dei mutuatari dipendenti. Secondo la NBS, i lavoratori autonomi hanno in media un livello di istruzione universitaria più basso, redditi meno stabili e più difficili da documentare e verificare. Eppure, paradossalmente, acquistano immobili di valore superiore rispetto ai dipendenti, e il loro profilo di rischio più elevato non trova compensazione in tassi di interesse più alti. Le banche, in altri termini, non prezzano adeguatamente il rischio che assumono su questa clientela. Il fenomeno è amplificato dal contesto demografico e professionale del paese: la Slovacchia ha una quota relativamente alta di lavoratori autonomi rispetto alla media UE, spesso in settori come l'edilizia, il commercio e i servizi, dove i flussi di reddito sono irregolari e le dichiarazioni fiscali possono non riflettere la capacità di rimborso reale. La banca centrale non ha annunciato misure restrittive immediate, ma il monitoraggio di questa tendenza è chiaramente entrato nell'agenda macroprudenziale. In passato la NBS ha già imposto limiti ai rapporti loan-to-value e loan-to-income per raffreddare il mercato immobiliare: un inasprimento selettivo per i mutuatari autonomi non è da escludere se la qualità del credito dovesse deteriorarsi ulteriormente. Il mercato immobiliare slovacco ha registrato prezzi in forte crescita negli ultimi anni, soprattutto a Bratislava e nelle grandi città, alimentando una domanda di mutui che ha spinto molti istituti ad allargare la base di clientela anche verso categorie con redditi meno certi.